Action
Titre de propriété qui représente une fraction du capital d’une entreprise cotée. L’actionnaire bénéficie potentiellement des dividendes et de la hausse du cours, mais supporte aussi le risque de perte en capital.

Allocation d’actifs
Répartition d’un portefeuille entre plusieurs grandes familles de placements (actions, obligations, monétaire, immobilier, etc.). Le choix de cette répartition est le principal moteur du couple rendement/risque à long terme.

AMF (Autorité des marchés financiers)
Autorité publique française chargée de veiller au bon fonctionnement des marchés financiers et à la protection des épargnants. Elle encadre notamment l’information fournie aux investisseurs et surveille les acteurs financiers.

Arbitrage
Opération qui consiste à vendre un actif pour en acheter un autre, ou à exploiter des écarts de prix entre deux produits proches. En gestion de portefeuille, l’arbitrage ajuste l’allocation ou remplace une position par une autre jugée plus pertinente.

Assurance‑vie
Contrat d’épargne à long terme qui permet d’investir sur différents supports (fonds en euros, unités de compte) dans un cadre fiscal spécifique. C’est un outil de placement et de transmission, avec un horizon de temps souvent long.

Aversion au risque
Tendance d’un investisseur à préférer un gain plus faible mais plus certain à un gain potentiellement élevé mais incertain. Le niveau d’aversion au risque conditionne la part d’actifs risqués (comme les actions) que l’on peut accepter dans un portefeuille.

Analyse fondamentale
Approche qui consiste à étudier les comptes, le modèle économique, le secteur et la valorisation d’une entreprise pour estimer sa valeur intrinsèque. Elle sert de base à de nombreuses décisions d’investissement de long terme.

Analyse technique
Méthode d’analyse qui se concentre sur les cours et les volumes passés pour tenter d’identifier des tendances et des configurations graphiques. Elle vise surtout à optimiser les points d’entrée et de sortie, plutôt qu’à évaluer la valeur “économique” d’un titre.

Bêta
Indicateur qui mesure la sensibilité d’un titre ou d’un portefeuille aux mouvements d’un indice de référence. Un bêta supérieur à 1 signifie que l’actif a tendance à bouger plus fortement que le marché, un bêta inférieur à 1 indique une réaction plus modérée.

Biais de récence
Biais psychologique qui consiste à donner trop d’importance aux événements récents par rapport au reste de l’historique. En investissement, il pousse par exemple à extrapoler la performance des dernières années comme si elle allait se prolonger indéfiniment.

Biais de mimétisme (effet de foule)
Tendance à imiter le comportement des autres investisseurs plutôt qu’à se baser sur sa propre analyse. Ce biais peut alimenter des bulles en phase d’euphorie et des ventes paniques en phase de stress.

Bourse
Organisation de marché où s’échangent des titres financiers (actions, obligations, ETF, etc.) selon des règles précises de cotation. Elle met en relation acheteurs et vendeurs et sert de baromètre quotidien de la valorisation des entreprises et des anticipations économiques.

Bull market / Bear market
Un bull market désigne une période prolongée de hausse des marchés, portée par l’optimisme et de bonnes nouvelles économiques. Un bear market est au contraire une phase de baisse marquée et durable, souvent associée à un climat de défiance ou de récession.

Benchmark
Indice ou portefeuille de référence utilisé pour comparer la performance d’un fonds ou d’une stratégie. Il permet de juger si le gérant crée de la valeur par rapport à un simple suivi du marché.

Blue chip
Grande société cotée, généralement bien établie, très liquide et souvent intégrée à un indice majeur. Ces valeurs sont perçues comme plus “solides” que les petites capitalisations, sans être pour autant sans risque.

Broker (courtier)
Intermédiaire financier qui transmet les ordres d’achat et de vente des investisseurs vers les marchés. Il facture généralement des frais de courtage et met à disposition des outils de suivi et de passage d’ordres.

CAC 40
Indice phare de la Bourse de Paris, composé de 40 grandes entreprises françaises ou très ancrées en France. Il sert de référence pour mesurer l’évolution globale du marché actions français.

Capitalisation boursière
Valeur totale d’une société cotée en Bourse, obtenue en multipliant le cours de l’action par le nombre d’actions en circulation. Elle permet de comparer la taille des entreprises (petites, moyennes, grandes capitalisations).

Cash (trésorerie)
Partie du patrimoine détenue sous forme de liquidités immédiatement disponibles (compte courant, livret, fonds monétaires très liquides). Le cash apporte de la sécurité et de la flexibilité, mais est exposé à l’érosion de l’inflation s’il n’est pas rémunéré.

Compte‑titres
Support qui permet de détenir et d’échanger des valeurs mobilières (actions, obligations, ETF, fonds, etc.). Contrairement au PEA, il n’offre pas de cadre fiscal spécifique mais reste très souple dans le choix des instruments.

Corrélation
Mesure statistique du degré de mouvement commun entre deux actifs. Une corrélation faible ou négative est recherchée en diversification, car elle permet de lisser le comportement global du portefeuille.

Carnet d’ordres
Tableau qui regroupe, pour un titre donné, les meilleurs prix d’achat (bid) et de vente (ask) et les quantités associées. Il montre la profondeur du marché et aide à apprécier la liquidité et le spread.

Code ISIN
Identifiant international unique attribué à chaque valeur mobilière. Il permet d’identifier sans ambiguïté une action, une obligation ou un fonds, indépendamment de son nom commercial.

Coupon (obligataire)
Intérêt versé périodiquement au porteur d’une obligation. Le niveau du coupon et la qualité de l’émetteur déterminent en grande partie l’attrait du titre.

Crédit (effet patrimonial)
Emprunt contracté par un ménage ou une entreprise pour financer un projet (logement, développement, etc.). Utilisé avec prudence, il peut créer un levier patrimonial ; mal maîtrisé, il augmente la fragilité financière globale.

Day trading
Pratique consistant à ouvrir et clôturer des positions sur une même journée de Bourse, sans les conserver la nuit. Cette approche très court terme repose sur la recherche de petits mouvements de prix, mais implique un niveau de risque et de stress élevé.

Diversification
Stratégie qui consiste à répartir les investissements sur plusieurs classes d’actifs, secteurs, zones géographiques ou titres. L’objectif est de réduire le risque spécifique lié à un actif isolé, sans éliminer pour autant le risque de marché.

Dividende
Part du bénéfice d’une entreprise versée à ses actionnaires, généralement en numéraire. Sur longue période, les dividendes et leur réinvestissement représentent une composante importante de la performance totale des actions.

Drawdown
Baisse maximale d’un portefeuille ou d’un actif entre un point haut et le point bas qui suit. Cet indicateur donne une idée de la profondeur des creux qu’un investisseur a dû – ou aurait pu – supporter.

Durée de placement (horizon de placement)
Période pendant laquelle un investisseur prévoit de laisser un capital investi avant d’en avoir besoin. Cet horizon conditionne le niveau de risque acceptable : plus il est long, plus il est possible d’accepter une certaine volatilité en échange d’un meilleur potentiel de rendement.

Effet de levier
Mécanisme qui permet de prendre une position supérieure à son capital propre en utilisant l’emprunt ou des produits à levier. Il amplifie à la fois les gains potentiels et les pertes, et réduit la marge de manœuvre en cas de mouvement défavorable.

ETF (fonds indiciel coté)
Fonds coté en Bourse qui cherche à répliquer la performance d’un indice (par exemple un indice actions mondial). Un ETF permet, via une seule ligne, de détenir un panier diversifié de titres, avec des frais généralement limités.

Euro / devise
Une devise est la monnaie utilisée dans une zone économique (euro, dollar, yen, etc.). Investir dans des actifs libellés dans une autre devise que la sienne introduit un risque de change, qui peut augmenter ou réduire la performance finale.

Exposition (pondération)
Part d’un portefeuille investie sur un actif, un secteur ou une zone donnée. Parler d’une exposition de 40% aux actions signifie que 40% du portefeuille est investi en actions, le reste étant sur d’autres classes d’actifs.

Fonds actions
Fonds d’investissement dont l’actif est majoritairement investi en actions. Il offre une exposition diversifiée au marché actions, avec un niveau de risque élevé mais un potentiel de rendement supérieur à long terme.

Fonds obligataire
Fonds investi principalement en obligations d’États ou d’entreprises. Il vise généralement un rendement plus stable que les actions, mais reste sensible aux taux d’intérêt et au risque de crédit des émetteurs.

Fonds monétaire
Fonds investi sur des instruments de court terme et de très bonne qualité de crédit (trésorerie, dette à court terme, etc.). Il cherche à préserver le capital et à offrir une faible volatilité, avec un rendement proche des taux monétaires.

Fonds profilé
Fonds ou profil de gestion construit en fonction d’un niveau de risque cible (prudente, équilibrée, dynamique…). Chaque profil combine plusieurs classes d’actifs pour viser un couple rendement/risque adapté à ce niveau de risque.

Future
Contrat à terme standardisé négocié sur un marché organisé, par lequel deux parties s’engagent à acheter ou vendre un actif à une date et un prix fixés à l’avance. Les futures sont utilisés pour se couvrir ou pour des stratégies directionnelles.

Gestion active
Approche de gestion où le gérant sélectionne activement les titres et ajuste le portefeuille pour tenter de faire mieux qu’un indice de référence. Elle repose sur des choix de valeurs, de secteurs, de régions ou de thèmes.

Gestion indicielle / passive
Gestion qui vise à reproduire la performance d’un indice, généralement via des ETF ou des fonds indiciels. L’objectif n’est pas de battre le marché, mais de le suivre au plus près, avec des frais limités.

Gestion multi‑actifs
Gestion qui combine plusieurs classes d’actifs au sein d’un même portefeuille (actions, obligations, monétaire, immobilier, etc.). Elle permet de piloter globalement le couple rendement/risque en jouant sur les pondérations de chaque brique.

Gestion value / growth
La gestion “value” cherche des titres jugés sous‑évalués par rapport à leurs fondamentaux, souvent avec une décote. La gestion “growth” privilégie des sociétés en forte croissance, acceptant de payer plus cher pour leur potentiel futur.

Goodwill
Écart d’acquisition comptable entre le prix payé pour une entreprise et la valeur de ses actifs nets. Il reflète des éléments immatériels (marque, clientèle, synergies) que le marché valorise mais qui peuvent être dépréciés si les attentes ne sont pas tenues.

Gamma
Mesure de la sensibilité du delta d’une option aux variations du prix du sous‑jacent. C’est une notion avancée de gestion des options, utile pour piloter des portefeuilles dérivés.

Gestion alternative
Ensemble de stratégies qui cherchent à générer de la performance décorrélée des indices traditionnels (long/short, arbitrages, event driven, etc.). Elles peuvent utiliser dérivés et levier, avec un profil de risque spécifique.

Gestion quantitative
Gestion qui s’appuie principalement sur des modèles mathématiques et statistiques pour sélectionner les titres et pondérer le portefeuille. Elle repose davantage sur des règles systématiques que sur un jugement discrétionnaire.

Hedging (couverture)
Stratégie qui consiste à utiliser des instruments financiers (dérivés, positions inverses, etc.) pour réduire le risque d’un portefeuille. Le hedging peut limiter les pertes en cas de choc, au prix d’un coût ou d’une possible réduction du gain.

High yield (haut rendement)
Segment obligataire composé d’émetteurs notés en dessous de la catégorie “investment grade”. Ces titres offrent un coupon plus élevé en compensation d’un risque de défaut plus important.

Horizon court / moyen / long terme
Découpage usuel de la durée de placement : quelques années pour le court terme, environ 3 à 8–10 ans pour le moyen terme, au‑delà pour le long terme. Cet horizon conditionne la part d’actifs risqués que l’on peut raisonnablement accepter dans un portefeuille.

Hypersensibilité aux nouvelles (bruit de marché)
Réaction excessive aux informations de très court terme, souvent mineures au regard de l’horizon d’investissement. Cette hypersensibilité peut conduire à multiplier les allers‑retours et à s’éloigner de la stratégie de long terme.

Indice boursier
Panier théorique de titres (actions le plus souvent) destiné à mesurer la performance d’un marché ou d’un segment. Il sert de référence pour comparer la performance d’un portefeuille ou d’un fonds.

Inflation
Hausse générale et durable des prix dans une économie. L’inflation réduit le pouvoir d’achat de l’épargne si le rendement des placements est inférieur à cette hausse des prix.

Intérêt simple
Mode de calcul où les intérêts sont toujours calculés sur le capital initial, sans s’ajouter à ce capital. La progression est linéaire dans le temps.

Intérêt composé
Mode de calcul où les intérêts s’ajoutent au capital et produisent à leur tour des intérêts. Cette capitalisation crée un effet “boule de neige” qui devient puissant sur les durées longues.

Investissement progressif (DCA)
Stratégie qui consiste à investir des montants fixes à intervalles réguliers, plutôt que tout d’un coup. Elle permet de lisser le prix d’achat dans le temps et de réduire l’impact d’un mauvais point d’entrée.

Indicateurs de sentiment
Mesures qui cherchent à capturer l’humeur dominante des marchés (indices de peur et cupidité, flux, positionnement). Ils aident à identifier les phases extrêmes d’euphorie ou de panique.

Introduction en Bourse (IPO)
Première mise sur le marché des actions d’une société. L’IPO permet à l’entreprise de lever des capitaux et d’obtenir une valorisation de marché, en contrepartie d’obligations accrues de transparence.

Jeton (token)
Unité numérique associée à un projet ou à un protocole blockchain, qui peut représenter un droit d’usage, un actif ou un simple moyen d’échange. Son prix dépend de l’utilité perçue, de la rareté et de la spéculation autour du projet.

Journal des opérations
Historique structuré des achats, ventes et arbitrages d’un investisseur. Le tenir à jour permet d’analyser ses décisions, ses erreurs récurrentes et de progresser dans sa discipline.

Krach boursier
Baisse extrêmement rapide et brutale des marchés actions, souvent concentrée sur quelques séances. Il traduit un choc de confiance majeur, où acheteurs et liquidité se retirent temporairement.

KPI (indicateur clé de performance)
Mesure utilisée par une entreprise ou un gérant pour suivre l’atteinte de ses objectifs (croissance, marge, retour sur capital, etc.). Les KPI aident à juger de la qualité économique d’un business au‑delà du seul cours de Bourse.

Liquidité
Facilité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu rapidement, sans trop impacter son prix. Une bonne liquidité permet d’entrer ou sortir du marché dans de bonnes conditions ; une faible liquidité peut rendre les mouvements plus coûteux ou difficiles.

Livret réglementé
Produit d’épargne encadré par l’État (comme le Livret A en France), offrant une rémunération connue et une garantie du capital. C’est une solution de trésorerie et d’épargne de précaution, mais généralement peu adaptée au très long terme.

Levier implicite (crédit immobilier, etc.)
Situation où l’effet de levier n’apparaît pas dans un produit financier, mais dans la structure globale du patrimoine, par exemple via un emprunt immobilier important. Ce levier augmente l’exposition globale aux variations de valeur du bien financé.

Levier psychologique
Impact du levier financier sur le comportement de l’investisseur : plus le levier est fort, plus la moindre variation de prix génère du stress, ce qui peut conduire à des décisions précipitées.

Marché primaire / secondaire
Le marché primaire est celui où les titres sont émis pour la première fois (IPO, augmentations de capital, émissions obligataires). Le marché secondaire est celui où ces titres s’échangent ensuite entre investisseurs.

Market timing
Stratégie consistant à tenter d’entrer et de sortir du marché au “bon moment” en anticipant les points hauts et bas. En pratique, cet exercice est très difficile à répéter dans la durée et expose au risque de manquer les meilleures phases de hausse.

Matières premières
Actifs physiques comme le pétrole, le gaz, les métaux ou les produits agricoles. Ils peuvent être utilisés en diversification ou comme couverture contre certains scénarios (inflation, tensions géopolitiques), mais restent souvent volatils.

Monétaire (supports monétaires)
Ensemble des placements très courts termes et peu risqués (dépôts, titres de créance à court terme, fonds monétaires). Ils servent de support de trésorerie et de réserve de sécurité.

Multi‑gestion / fonds de fonds
Stratégie qui consiste à investir non pas directement dans des titres, mais dans une sélection de fonds gérés par d’autres maisons. L’objectif est de diversifier les styles et les expertises de gestion au sein d’un même véhicule.

NASDAQ
Grande place boursière américaine historiquement spécialisée dans les valeurs technologiques. On parle aussi du Nasdaq pour désigner l’indice qui regroupe une large partie de ces sociétés de croissance.

NAV (Net Asset Value / Valeur liquidative)
Valeur par part d’un fonds, obtenue en divisant la valeur nette de son portefeuille par le nombre de parts. Elle sert de référence pour les souscriptions et les rachats de parts de fonds.

Nominal (valeur nominale)
Valeur de base inscrite sur un titre (action ou obligation) au moment de son émission. Pour une obligation, le nominal est le montant remboursé à l’échéance ; pour une action, il représente la part de capital que le titre est censé représenter en comptabilité.

Nominatif
Mode d’enregistrement des titres où le nom du propriétaire figure dans les registres de la société émettrice. Il permet souvent une relation plus directe avec la société (invitations, informations, parfois avantages fidélité).

Numéraire
Terme qui désigne la partie des flux ou des opérations réalisée en “cash” (liquidités). Par exemple, un dividende en numéraire est un dividende versé en espèces, par opposition à un dividende payé en actions.

Noyau dur
Groupe d’actionnaires stables qui détient une part significative du capital d’une société. Ce noyau dur est souvent vu comme un rempart contre une prise de contrôle hostile et comme un facteur de stabilité de l’actionnariat.

NYSE (New York Stock Exchange)
Principale place boursière américaine et l’une des plus importantes au monde. Elle accueille notamment de nombreuses grandes capitalisations internationales, au cœur des grands indices américains.

NAV / Valeur liquidative
Valeur par part d’un fonds (ou d’une SICAV), obtenue en divisant la valeur totale de son portefeuille par le nombre de parts. Elle sert de prix de référence pour souscrire ou racheter des parts.

Obligation
Titre de créance par lequel un investisseur prête de l’argent à un État, une entreprise ou une institution, en échange d’intérêts (coupons) et d’un remboursement à échéance. Le rendement dépend des taux d’intérêt et du risque de crédit de l’émetteur.

OPCVM / FCP
Organismes de placement collectif en valeurs mobilières (Sicav, FCP) qui investissent l’épargne de nombreux épargnants dans un portefeuille commun. Ils permettent d’accéder à une gestion professionnelle et à une diversification avec un ticket d’entrée limité.

OPCI / SCPI (pierre‑papier)
Véhicules d’investissement immobilier collectif. Les SCPI et OPCI détiennent un portefeuille d’actifs immobiliers, et l’investisseur en achète des parts pour percevoir des revenus potentiels et participer à l’évolution de la valeur du patrimoine.

Option (call / put)
Contrat donnant le droit, et non l’obligation, d’acheter (call) ou de vendre (put) un actif sous‑jacent à un prix fixé d’avance avant ou à une date donnée. Les options sont des instruments complexes, utilisés pour se couvrir ou pour des stratégies plus spéculatives.

Overreaction (surréaction de marché)
Réaction exagérée des prix à une nouvelle, souvent suivie d’un retour progressif vers un niveau plus raisonnable. Les épisodes de panique ou d’euphorie extrême sont des formes de surréaction collective.

OPA / OPE / OPR
Offres publiques lancées sur une société cotée :

• OPA : offre publique d’achat, en numéraire.

• OPE : offre publique d’échange, en titres.

• OPR : offre publique de retrait, généralement avant une sortie de la cote.

OAT (Obligation assimilable du Trésor)
Type d’obligation émise par l’État français pour financer sa dette. Elle sert souvent de référence pour les taux “sans risque” en zone euro, même si aucun placement n’est totalement dépourvu de risque.

PEA (Plan d’épargne en actions)
Enveloppe d’investissement en actions et certains fonds éligibles, bénéficiant d’un régime fiscal spécifique au bout de plusieurs années de détention. Il est destiné à encourager l’investissement en actions dans une optique de long terme.

Perte en capital
Risque de voir la valeur d’un placement passer en dessous de la somme investie. Ce risque existe sur la plupart des placements non garantis (actions, obligations d’entreprises, immobilier, etc.).

Perte permanente de capital
Situation où la valeur d’un investissement ne peut raisonnablement plus revenir à son niveau initial (faillite, dilution massive, disruption du modèle, prix d’achat très excessif). C’est le type de perte le plus problématique pour un patrimoine de long terme.

Prime de risque
Rendement supplémentaire exigé par un investisseur pour détenir un actif risqué plutôt qu’un actif sans risque théorique. Par exemple, la différence de rendement attendue entre actions et obligations d’État est souvent appelée “prime de risque actions”.

Profil de risque
Caractérisation du rapport qu’un investisseur entretient avec le risque (tolérance aux pertes, horizon de placement, objectifs, stabilité financière). Les profils de risque guident la construction d’allocations plus ou moins dynamiques.

PER (Price Earning Ratio)
Ratio de valorisation qui compare le cours d’une action à son bénéfice par action. Un PER élevé peut traduire de fortes attentes de croissance… ou un risque de surévaluation si ces attentes ne se réalisent pas.

Plus‑value / moins‑value
Différence positive ou négative entre le prix de vente et le prix d’achat d’un actif. Les plus‑values et moins‑values réalisées sont souvent soumises à un traitement fiscal spécifique.

Portefeuille
Ensemble des actifs financiers détenus par un investisseur (actions, obligations, liquidités, fonds, etc.). Sa construction et son suivi déterminent le profil de risque et de rendement global.

Quantitative easing (QE)
Politique monétaire non conventionnelle par laquelle une banque centrale achète massivement des titres (souvent obligataires) sur le marché. L’objectif est d’injecter de la liquidité dans le système financier et de faire baisser les taux d’intérêt à long terme.

Quantitative tightening (QT)
Mouvement inverse du QE : la banque centrale réduit progressivement la taille de son bilan, en laissant arriver à échéance ou en vendant les titres qu’elle détient. Cela retire de la liquidité des marchés et peut exercer une pression haussière sur les taux.

Quant (gérant quantitatif)
Professionnel de la gestion qui utilise des modèles mathématiques et statistiques pour analyser les marchés et construire des portefeuilles. Son approche repose davantage sur les données et les algorithmes que sur l’analyse purement discrétionnaire.

Q de Tobin
Ratio qui compare la valeur boursière d’une entreprise à la valeur de remplacement de ses actifs. Un Q significativement supérieur à 1 suggère que le marché paie cher les actifs existants, ce qui peut inciter à investir ou à concurrencer l’entreprise.

Quote‑part
Part d’un total attribuée à un investisseur ou un associé (par exemple la quote‑part de résultats ou de capital). Ce terme rappelle que de nombreux placements collectifs donnent droit à une fraction proportionnelle d’un ensemble plus large.

Rendement
Gain généré par un placement sur une période donnée, généralement exprimé en pourcentage du capital investi. Il peut provenir de revenus (intérêts, dividendes) et/ou de plus‑values.

Couple rendement / risque
Relation fondamentale selon laquelle un rendement espéré plus élevé s’accompagne en général d’un risque plus important. L’enjeu de la construction de portefeuille est de viser un compromis acceptable entre ces deux dimensions.

Rééquilibrage de portefeuille
Opération qui consiste à ramener la répartition d’un portefeuille à ses objectifs initiaux (par exemple 60% actions, 40% obligations) après des mouvements de marché. Le rééquilibrage permet de maintenir le profil de risque dans la zone définie.

Risque spécifique (idiosyncratique)
Risque propre à une entreprise, un secteur ou un pays, qui peut être réduit en diversifiant le portefeuille. Un scandale comptable, un accident industriel ou un changement réglementaire ciblé en sont des exemples.

Risque de marché (systématique)
Risque lié aux mouvements globaux de marché, qui affecte simultanément de nombreux actifs (crise financière, choc macroéconomique, crise de confiance…). Il ne peut pas être éliminé par la diversification.

Rachat d’actions
Opération par laquelle une entreprise rachète ses propres actions sur le marché. Elle réduit le nombre de titres en circulation et peut soutenir le bénéfice par action, mais utilise des ressources qui auraient pu être allouées autrement.

Risque de change
Risque que subit un investisseur lorsque la devise de son investissement diffère de celle dans laquelle il vit ou consomme. Une dépréciation de la devise étrangère peut amoindrir une performance pourtant positive dans la devise locale.

SCPI
Société civile de placement immobilier qui investit dans un parc d’immeubles loués (bureaux, commerces, logements, etc.). L’investisseur achète des parts et perçoit potentiellement une quote‑part des loyers, tout en supportant les risques propres à l’immobilier.

Spread (écart bid‑ask)
Différence entre le meilleur prix d’achat et le meilleur prix de vente sur un marché donné. Un spread étroit est signe de bonne liquidité ; un spread large peut rendre les transactions plus coûteuses.

Stop loss (ordre stop)
Ordre de vente conditionnel déclenché lorsque le prix d’un actif atteint un seuil défini à l’avance. Il sert à limiter les pertes si le marché évolue dans un sens défavorable.

Stock picking
Stratégie consistant à sélectionner individuellement des titres jugés attractifs, plutôt que de répliquer un indice. Elle repose sur l’analyse des entreprises et sur des convictions spécifiques.

Style de gestion
Ensemble de caractéristiques d’un gérant ou d’un fonds : orientation croissance ou value, biais grandes ou petites capitalisations, approche quantitative ou fondamentale, etc. Comprendre le style aide à interpréter le comportement du fonds dans différents contextes.

Scalping
Technique de trading très court terme visant à capter de très petits mouvements de prix, souvent en multipliant les opérations. Elle exige une forte réactivité et supporte un risque opérationnel et psychologique élevé.

Service de règlement différé (SRD)
Mécanisme français qui permet d’acheter ou vendre certaines actions avec un règlement décalé à la fin du mois boursier, créant un levier implicite. Il augmente le potentiel de gain mais aussi le risque de perte et d’appel de marge.

Small caps
Sociétés à petite capitalisation boursière. Elles peuvent offrir un potentiel de croissance supérieur, mais avec souvent une liquidité plus faible et un risque spécifique plus élevé.

Sous‑jacent
Actif de référence sur lequel porte un produit dérivé (option, future, CFD, produit structuré). La valeur du dérivé dépend des mouvements de ce sous‑jacent.

Taux d’intérêt
Prix de l’argent emprunté ou prêté, exprimé en pourcentage du capital. Les taux influencent le coût du crédit, la valorisation des obligations et, de manière plus générale, les conditions financières de l’économie.

Titre de créance / titre de propriété
Un titre de propriété (comme une action) donne un droit sur le capital et les bénéfices futurs d’une entreprise. Un titre de créance (comme une obligation) donne un droit au remboursement et au paiement d’intérêts selon des modalités convenues.

Tracking error
Mesure de l’écart de performance entre un fonds et son indice de référence. Une tracking error faible caractérise une gestion très proche de l’indice, une tracking error élevée traduit des prises de position plus différenciées.

UC (unités de compte)
Supports d’investissement en assurance‑vie dont la valeur varie en fonction des marchés (fonds actions, obligataires, diversifiés, SCPI, etc.). Ils offrent un potentiel de rendement mais comportent un risque de perte en capital.

UCITS (directive OPCVM européenne)
Cadre réglementaire européen qui définit les règles de fonctionnement et de protection des fonds ouverts au public. Il impose notamment des règles de diversification et d’information pour les investisseurs.

Underweight (sous‑pondéré)
Positionnement qui consiste à détenir une part plus faible d’un actif ou d’un secteur que ce que représente son poids dans l’indice de référence. C’est une manière d’exprimer une opinion plus prudente que le marché.

Valeur intrinsèque
Estimation de la valeur “économique” d’une entreprise ou d’un actif, basée sur ses flux de trésorerie futurs, ses actifs, sa rentabilité et ses perspectives. Elle sert de repère pour juger si le prix de marché est plutôt élevé ou bas.

Valeur de croissance / valeur décotée
Une valeur de croissance est une société dont on attend une forte augmentation des bénéfices, souvent valorisée plus cher. Une valeur décotée est une entreprise dont le prix semble faible au regard de ses fondamentaux, mais dont le potentiel dépend d’un rattrapage éventuel.

Volatilité
Indicateur de l’ampleur des variations de prix d’un actif ou d’un indice autour de sa moyenne. Une forte volatilité signifie des mouvements fréquents et importants, à la hausse comme à la baisse.

Valeur liquidative quotidienne (fonds ouverts)
Fréquence habituelle de calcul de la valeur par part sur les fonds ouverts au public. Elle permet aux investisseurs d’entrer ou sortir à un prix reflétant la valeur du portefeuille à la date de calcul.

Value at Risk (VaR)
Indicateur de risque qui estime, pour un niveau de confiance donné, la perte maximale potentielle sur une période donnée. Il est utilisé en gestion de portefeuille et en gestion des risques, avec des hypothèses et limites à bien comprendre.

Warrant
Produit dérivé coté qui donne le droit, mais non l’obligation, d’acheter (call) ou de vendre (put) un sous‑jacent à un prix fixé jusqu’à une date déterminée. Son prix est très sensible au temps et à la volatilité, et peut aller jusqu’à zéro.

Weighted Average (moyenne pondérée)
Moyenne qui accorde un poids différent à chaque élément, par exemple en fonction de la taille d’une ligne dans un portefeuille. Elle est utilisée pour calculer des rendements ou des ratios au niveau global du portefeuille.

Window dressing
Pratique par laquelle certains gérants ajustent temporairement la composition de leur portefeuille en fin de période pour le rendre plus “présentable” sur les reportings. Elle ne reflète pas toujours la gestion réellement menée dans le temps.

Xetra
Plateforme électronique de négociation utilisée notamment par la Bourse de Francfort pour la cotation de nombreuses actions européennes. Elle illustre le rôle croissant des systèmes de trading électroniques dans la formation des prix.

XML (dans la donnée financière)
Format structuré de données largement utilisé pour l’échange d’informations financières normalisées (rapports, flux de marché, reporting réglementaire). Il facilite l’automatisation du traitement de l’information.

Yield (rendement)
Terme anglais qui désigne le rendement, souvent utilisé pour parler du rendement courant d’une obligation ou du taux de distribution d’un actif générateur de revenus. Il permet de comparer différentes sources de revenus financiers.

Yield curve (courbe des taux)
Courbe qui représente les taux d’intérêt en fonction des maturités (court, moyen, long terme) pour une même qualité d’émetteur, généralement l’État. Sa forme (normale, plate, inversée) donne des indications sur les anticipations économiques.

Yield on cost
Rendement d’un placement calculé par rapport à son prix d’achat initial, et non par rapport à son prix de marché actuel. Il permet de mesurer la progression des revenus (dividendes, coupons) au regard du capital investi au départ.